333台股日報 - 2026/02/19
聽著，交易員們。2026 年 2 月 19 日，台股開春後的這波行情，市場現在滿地都是「被嚇破膽的散戶」與「過度樂觀的投顧廢話」。
散戶在擔心 1835 元是不是台積電的天花板，而我們在看的是 Meta 與輝達那份數十億美元、橫跨數年的採購合約。記住，價格波動是窮人的毒藥，卻是我們的提款機。
以下是今天的火線交易指令。別跟我討論新聞，直接看我的部位方向。
No.1 【台積電 1800 元的「恐高症」：這是送分題】
【毒舌判讀】：
散戶在哀號「1835 元入營要蹲十年」，這簡直是笑話。Alphabet 都在發百年債來投 AI 了，這代表資本市場對 AI 的終極信仰是「長達一世紀」的擴張。台積電 ADR 的小跌只是短線結帳，基本面根本沒變。目前的「跌破月線」是市場送給專業買家的折扣。【關鍵催化劑】：
Meta 與 NVIDIA 簽署多年期供貨合約。這意味著台積電 2nm、3nm 的產能已經被「包養」到 2028 年以後。【殺手級策略】：
- 部位方向：強力做多。
- 戰術執行：現股在 1750 元以下分批無腦敲進。若開盤開低超過 1.5%，直接市價掃貨。目標價先看 2000 元，跌破季線才需要重新評估。
- 風險回報比：1：4。
【鎖定標的】：
台積電 (2330) / 富邦科技 (0052)。【賭性評級】：🔥🔥🔥🔥
No.2 【記憶體「季節性營收下滑」：典型的散戶陷阱】
【毒舌判讀】：
分析師在廢話說「2 月工作天數少，營收會下滑」。廢話！這叫常識，不叫資訊。市場因為這點破事就讓群聯、威剛跌停，這就是典型的「非理性恐慌」。HBM4 已經開始量產，資料中心不會因為台灣過年就不吃晶片。【關鍵催化劑】：
三星開始為輝達 Rubin 平台量產 HBM4，美光產能售罄。【殺手級策略】：
- 部位方向：區間套利（偏多）。
- 戰術執行：在華邦電、南亞科回測半年線時進場。別跟著散戶在開盤殺低，等第一波賣壓衰竭後（約 10:30）反手做多。
- 風險回報比：1：3。
【鎖定標的】：
南亞科 (2408) / 華邦電 (2344) / 旺宏 (2337)。【賭性評級】：🔥🔥🔥
No.3 【散熱與供電：AI 鐵路的「隱形地主」】
【毒舌判讀】：
大家都盯著 GPU 看，卻沒人發現 NVIDIA 的 Rubin 平台正在把供電架構從 48V 暴力拉升到 800V (HVDC)。這不是升級，這是「物種進化」。那些還在做傳統 BBU 的公司會死掉，但能做高壓鋰電池儲能的廠商會變成壟斷者。【關鍵催化劑】：
NVIDIA 下個月 GTC 大會將發表「前所未見」產品（即 Rubin 平台供電規範）。【殺手級策略】：
- 部位方向：強力做多。
- 戰術執行：台達電回測月線即是買點。來穎 (7816) 若在興櫃有量縮回檔，直接收貨。這是不對稱博弈，市場還沒意識到 800V 的進入門檻有多高。
- 風險回報比：1：5（暴利機會）。
【鎖定標的】：
台達電 (2308) / 奇鋐 (3017) / 來穎 (7816)。【賭性評級】：🔥🔥🔥🔥🔥
No.4 【聯發科的「ASIC 轉身」：被低估的追趕者】
【毒舌判讀】：
市場還在糾結手機市場艱難，卻無視聯發科已經搶下 Google TPU 訂單。聯發科正在從「賣手機晶片」轉型為「賣 AI 基礎建設技術」。外資喊 2500 元不是夢，因為它的 SerDes 技術已經是全球前二，這是博弈博通 (Broadcom) 份額的關鍵。【關鍵催化劑】：
Google 第八代進階版 TPU (TPUv8e) 訂單確認。【殺手級策略】：
- 部位方向：逢低承接。
- 戰術執行：1700 元附近是鐵板支撐。只要股價回檔至此，就把那些「怕手機賣不動」的散戶籌碼全接過來。
- 風險回報比：1：3.5。
【鎖定標的】：
聯發科 (2454)。【賭性評級】：🔥🔥🔥
No.5 【台美 ART 協定：傳產的「死灰復燃」】
【毒舌判讀】：
《經濟學人》說台灣有「台灣病」，那是給政客看的。對我們來說，ART 協定簽署代表 15% 關稅不疊加是「確定性」。市場最怕問號，最愛驚嘆號。汽車零組件與工具機被錯殺太久，現在成本優勢回來了。【關鍵催化劑】：
2 月 20 日（明天）美國最高法院對對等關稅合法性的裁決。【殺手級策略】：
- 部位方向：區間套利。
- 戰術執行：避開國產車，鎖定「外銷美國」佔比高的零組件廠。利用這兩天的震盪期建立基本倉位。
- 風險回報比：1：2.5。
【鎖定標的】：
東陽 (1319) / 亞德客-KY (1590)。【賭性評級】：🔥🔥
最後叮嚀：
別跟著市場情緒起舞。今天開盤如果是因為美股科技股回檔而開低，那是上帝給你的紅包。收起你的同情心，去拿走那些恐慌者的錢。
執行任務去吧。
