333台股日報 - 2026/01/26### 2026/01/26 【台股火線交易指令書】**總體判讀：** 市場狂熱，指數處於非理性繁榮階段（融資餘額爆增，散戶 FOMO） | 選出潛力股 | 投資新聞濃縮包

333台股日報 - 2026/01/26

總體判讀： 市場狂熱，指數處於非理性繁榮階段（融資餘額爆增，散戶 FOMO）。然而，AI 基礎設施和記憶體週期具有壓倒性的結構性成長，足以碾壓短期技術性修正。川普的「TACO 交易」模式已成常態，任何地緣政治/關稅恐慌都應被視為V 型反轉的買入機會，而非趨勢轉折。

【毒舌判讀】 (The Insight)：
英特爾（INTC）Q1 財測爛到骨子裡，股價崩 17% 只是剛開始。台積電（TSM）被 Nvidia 認證為最大客戶，且 CapEx 衝破 $52B，證明 AI 競賽中，英特爾已是結構性敗者，其 18A 良率問題是無法挽救的文化黑洞。市場對 Intel 的「轉型敘事」已徹底幻滅。
【關鍵催化劑】 (Catalyst)：
Nvidia 正式取代 Apple 成台積電最大客戶；Intel 18A 良率低於預期（陳立武自承「有單無貨」）；TSMC 資本支出上調至 $52B+。
【殺手級策略】 (Trade Setup)：
部位方向：[強力做多 / 區間套利]
戰術執行：建立 TSM Long / INTC Short 的 Delta-Neutral 對沖部位。目標是賺取兩者 EPS 預期差和市場情緒分歧的擴大。若 INTC 股價反彈至 $48 以上，立即加碼空單。TSMC 現股若跌破 5 日線 (約 $1760)，視為技術性回檔，分批承接。
【鎖定標的】 (Targets)：
台積電 (2330) / 英特爾 (INTC)。
【賭性評級】：🔥🔥🔥🔥🔥

【毒舌判讀】 (The Insight)：
黃仁勳和魏哲家同時警告「電力牆」是 AI 發展最大瓶頸，這不是口號，是物理現實。資金正在從軟體/晶片轉向電力基礎設施。台達電（2308）已狂飆至台股第二，但後續的電力供應鏈龍頭仍被低估，特別是深度綁定台積電擴產的協力廠。
【關鍵催化劑】 (Catalyst)：
TSMC 嘉義廠（AP7）開機，南亞科（2408）公告逾 $33B 廠務設備採購（亞翔/漢科）。華城（1519）已千金化，資金將尋找下一波低位階的電力工程/設備股。
【殺手級策略】 (Trade Setup)：
部位方向：[強力做多]
戰術執行：亞力（1514）為台電/台積電雙題材，訂單能見度長達 4-5 年。若股價回測季線 (約 $120) 附近，立即建立核心多頭部位。第一目標價為 $180。
【鎖定標的】 (Targets)：
亞力 (1514)，大東電 (1623)。
【賭性評級】：🔥🔥🔥🔥

【毒舌判讀】 (The Insight)：
三星 NAND 漲價 100%，DRAM/NAND 週期已進入「賣方市場」。盧特尼克（Lutnick）的 100% 關稅威脅是政治噪音，市場情緒反應過度（Jan 21/23 的 V 型修正）。華邦電（2344）受益於 DDR4 漲價和 NOR Flash 龍頭地位，JPM 的 $140 目標價才是對的。
【關鍵催化劑】 (Catalyst)：
南韓三星 NAND 價格 Q1 漲 100%。華邦電今日（26日）處置股解禁，有望重演群聯（8299）出關後的大漲行情。
【殺手級策略】 (Trade Setup)：
部位方向：[強力做多]
戰術執行：華邦電（2344）今日解禁，若開盤價低於 JPM 目標價 $140，且未跌破 $100 心理關卡，市價敲進。目標是追趕 JPM 的估值重估。
【鎖定標的】 (Targets)：
華邦電 (2344)。
【賭性評級】：🔥🔥🔥🔥

【毒舌判讀】 (The Insight)：
聯發科（2454）股價長期沉寂，但在 Nvidia N1 合作和 Google TPUv9x 專案的雙重催化下，已突破整理平台並創歷史新高。這證明其 AI ASIC 佈局已從「想像」轉為「實質獲利」。IC 設計龍頭的重新定價，將帶動整個 ASIC/IP 族群比價。
【關鍵催化劑】 (Catalyst)：
聯發科股價漲停創歷史新高（23日）；外資 Aletheia 將聯發科目標價上調至 $2500；Google TPUv9x 正在使用 Intel EMIB-T 開發，聯發科是主要合作夥伴。
【殺手級策略】 (Trade Setup)：
部位方向：[強力做多]
戰術執行：聯發科（2454）已噴出，不追。轉向被帶動的比價標的：創意 (3443)（獲大摩 $3288 目標價，AI ASIC 核心）和 世芯-KY（瑞銀 12 強棒）。若創意回測 $2800 附近，視為買入機會。
【鎖定標的】 (Targets)：
聯發科 (2454)，創意 (3443)，世芯-KY (3661)。
【賭性評級】：🔥🔥🔥

【毒舌判讀】 (The Insight)：
台美關稅協議拍板 15% 且不疊加，這是對傳統製造業的重大利多，尤其對外銷歐美為主的產業（自行車、汽車 AM）消除了最大的不確定性。市場資金正在追逐科技股，這給了傳產龍頭一個在低位階佈局的機會。
【關鍵催化劑】 (Catalyst)：
台美關稅降至 15%（與日韓同級）；巨大（9921）受惠關稅不確定性消除，訂單可望回流。
【殺手級策略】 (Trade Setup)：
部位方向：[區間套利 / 逢低做多]
戰術執行：鎖定 巨大 (9921)，若股價跌破 $100 則分批買入，等待市場重新評估其營運前景。目標價為 $130 (反映關稅風險移除後的合理估值)。
【鎖定標的】 (Targets)：
巨大 (9921)。
【賭性評級】：🔥🔥