聞 (台股表現), 時報-台北電 (台股表現/投信買超), 經濟日報 (ETF成分股調整)。

6. 【中國經濟持續面臨挑戰】- 房市、關稅與地緣政治風險升溫

• 事件背景: 中國房地產數據機構應政府要求「蓋牌」11月數據，加劇房市惡化疑慮，大型房企萬科集團甚至尋求延後支付債券本息。美國國防部建議將阿里巴巴、百度等八家陸企納入「中國軍事企業清單」，引發全球光通訊供應鏈震盪。同時，美國零售巨頭Costco就川普關稅政策提告，要求政府巨額賠償，凸顯關稅戰對全球供應鏈的深遠影響。中國近期密集在渤海進行軍事演習，中日台海緊張局勢升溫。
• 影響分析: 中國經濟成長動能持續受到房市低迷、內需不足及國際貿易摩擦等多重因素影響。地緣政治風險加劇導致供應鏈加速重組，部分台灣廠商有望獲得轉單效應。美國對中關稅政策的法律挑戰，也可能對未來貿易環境帶來不確定性。
• 投資啟示: 投資者應謹慎評估對中國市場曝險較高的企業。同時，積極關注供應鏈轉移趨勢下的受益者，尤其是具備替代中國產能能力的台灣光通訊、半導體相關科技業者，這些公司可能因地緣政治風險而獲得新的市場機會。
• 相關標的:
  • 供應鏈轉移受益者: 聯鈞 (3450), 眾達-KY (4977), 訊芯-KY (6451) (光通訊相關)。
  • 中國相關曝險企業: 需自行評估並考慮風險。
• 重要性評分: ⭐️⭐️⭐️⭐️
• 消息來源: Newtalk新聞 (Costco訴訟/中國房市), FTNN新聞網 (中國軍事企業清單), Yahoo新聞 (中國軍事演習), 財信傳媒董事長謝金河 (中日關係), 經濟日報 (供應鏈轉移)。

免責聲明: 本分析報告僅供參考，不構成任何投資建議。投資有風險，請投資者在做出任何投資決策前，應獨立判斷，審慎評估自身風險承受能力，並諮詢專業意見。過往績效不代表未來表現。