準銀行總裁威廉斯也暗示仍有降息空間。此預期帶動美元指數回落，使以美元計價的大宗商品更具吸引力，銅價、銀價皆創下新高，黃金也逼近歷史高點。同時，聯準會於12月1日起結束「量化緊縮」(QT)計畫，進一步釋出寬鬆訊號。
* 【影響分析】
降息預期將降低企業資金成本，對高估值類股形成支撐，並可能導致資金從美元流向非美貨幣及新興市場資產。大宗商品將直接受惠於資金行情及全球經濟復甦預期，特別是工業需求強勁的銅和避險需求持續的黃金與白銀。債券市場方面，短天期投資等級債因具高信評、高流動性及收益優勢，成為市場動盪下的資金停泊處。
* 【投資啟示】
投資者可布局大宗商品相關資產，如黃金、白銀、銅的期貨或相關ETF。同時，在利率下行週期中，可逐步布局中長天期美債ETF以獲取資本利得空間。對於追求穩健收益的投資者，短天期投資等級公司債ETF仍具配置吸引力。
* 【相關標的】
* 大宗商品：黃金、白銀、銅相關期貨或ETF
* 美債ETF：國泰20年美債(00687B)、國泰10Y+金融債(00933B)、群益0-1年美債(00859B)、群益ESG投等債0-5(00985B)、富邦美債7-10ETF(00695B)、中信美國公債0-1(00864B)、第一金優選非投債(00981B)
* 相關個股：華新(1605) (銅相關)、南亞(1303) (銅箔基板)
* 【重要性評分】 ⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️
* 【消息來源】
* URL: https://tw.stock.yahoo.com/news/%E7%BE%8E%E5%9C%8B%E9%99%8D%E6%81%AF%E9%A0%90%E6%9C%9F%E5%8D%87%E6%BA%AB-%E5%A4%A7%E5%AE%97%E5%95%86%E5%93%81%E6%9C%89%E6%9C%9B%E5%8F%97%E6%83%A0%E5%97%8E-064524690.html
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* URL: https://tw.stock.yahoo.com/news/%E5%8F%B0%E8%82%A1%E6%80%A5%E6%AE%BA%E5%85%A9%E5%8D%83%E9%BB%9E%E5%BE%8C%E5%8F%8D%E5%BD%88%E7%B5%90%E6%9D%9F%E4%BA%86%E5%97%8E%EF%BC%9F%E5%BE%9E%E7%B8%BD%E7%B6%93%E8%88%87%E8%B3%87%E9%87%91%E9%9D%A2%E7%9C%8B%E4%B8%8B%E4%B8%80%E6%AD%A5%E8%A1%8C%E6%83%85-073519368.html
【重點標題】台灣半導體產業面臨地緣政治與人才競逐挑戰，但仍具優勢
- 【事件背景】
台積電(2330)提告前資深副總經理羅唯仁跳槽英特爾(Intel)涉嫌洩密，凸顯半導體人才與技術競爭激烈。路透報導，川普政府正與台灣磋商，將半導體人才培訓納入美台貿易協議，鼓勵台灣企業擴大對美投資。英特爾也傳出蘋果評估於2027年採用Intel 18A生產M系列晶片，對台積電過往獨占蘋果訂單構成挑戰。然而，台積電董事長魏哲家將赴南京出席OIP生態論壇並拜訪大陸晶片設計公司，顯示其在兩岸市場的佈局。 - 【影響分析】
地緣政治與貿易戰持續重塑全球半導體供應鏈，美國力求本土化製造，可能影響台灣晶圓代工龍頭的海外擴張策略及訂單分配。人才流動與技術竊取風險增加，對企業的智慧財產保護帶來挑戰。但台灣半導體產業仍以其先進製程技術和完整生態系在全球佔據關鍵地位，可藉由技術輸出與多元化策略應對。 - 【投資啟示】
投資者應關注半導體產業的長期結構性變化，包括新技術發展（如矽光子、CPO）及地緣政治對供應鏈的影響。儘管台積電面臨競爭壓力，其技術領先地位短期難以撼動。可關注台積電供應鏈中具備先進製程、封裝技術及在地化優勢的廠商。同時，AI帶動的記憶體需求增溫，相關供應商亦值得留意。 - 【相關標的】
- 晶圓代工與IP：台積電(2330)、聯電(2303)、力積電(6770)
- 記憶體：南亞科(2408)、華邦電(2344)
- 先進封裝與材料：欣興(3037)、台光電(2383)、台玻(1802) (高階玻纖布)、弘塑(3131)
- 設備與檢測：旺矽(6223)、穎崴(6515)、精測(6510)、兆聯實業(6944) (水資源工程)
- 【重要性評分】 ⭐️⭐️⭐️⭐️
- 【消息來源】
- URL: https://tw.stock.yahoo.com/news/%E7%9B%A4%E5%89%8D%E6%8E%83%E7%9E%84-%E5%9C%8B%E5%85%A7%E6%B6%88%E6%81%AF-%E6%A0%B8%E4%B8%89%E6%9C%89%E6%9C%9B2028%E9%87%8D%E5%95%9F-10%E6%9C%88%E8%A3%BD%E9%80%A0%E6%A5%AD%E7%BA%8C%E4%BA%AE%E9%BB%84%E8%97%8D%E7%87%88-235816163.html
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- URL: https://tw.stock.yahoo.com/news/ai%E6%BC%B2%E5%A4%9A%E6%8F%9B%E8%AA%B0%E6%8E%A5%E6%A3%92%EF%BC%9F%E5%BE%9E%E9%80%99%E6%B3%A2%E5%9B%9E%E檔%8E%93%E7%9C%8B%E8%A6%8B%E5%8D%8A%E5%B0%8E%E9%AB%94%E6%B0%B4%E5%8B%99%E9%BE%8D%E9%A0%AD%E5%85%86%E8%81%AF%E7%9A%84%E9%95%B7%E6%9C%9F%E5%83%B9%E5%80%BC%E6%B5%AE%E7%8F%BE-063846424.html
- URL: https://tw.stock.yahoo.com/news/%E7%A0%94%E7%A9%B6%E5%A0%B1%E5%91%8A-ai%E7%BA%8C%E5%A4%AF-%E5%8F%B0%E8%82%A1%E4%B8%BB%E5%8B%95etf%E5%90%B8%E7%9D%9B-003110334.html
- 【事件背景】
【重點標題】主動式ETF與高含積主題ETF崛起，多元投資策略成新趨勢
- 【事件背景】
今年是主動式ETF元年，市場上已有多檔主動式台股ETF問世，總規模突破800億元大關，並持續增長。其中，主動統一台股增長(00981A)表現亮眼，近半年報酬率逾60%。同時，台積電(2330)作為AI淘金潮的「鏟子超人」，其高含積量ETF如富邦科技(0052)在「1拆7」分割後，價格更親民，吸引大量資金卡位，成交量創歷史新高。 - 【影響分析】
主動式ETF的興起提供了更多元的投資工具，其靈活選股能力在市場震盪時能展現抗跌或超額報酬潛力。高含積量ETF則讓投資者能更有效率地參與半導體龍頭的成長動能。ETF的普及化及產品創新，有助於降低投資門檻，吸引更多散戶資金進入市場，但也需留意折溢價及經理人操作風格。 - 【投資啟示】
投資者可根據自身風險偏好，將主動式ETF納入投資組合，以期在波動市場中獲得更佳表現。對於看好台積電及科技股成長的投資者，高含積量ETF如富邦科技(0052)提供較低門檻的參與方式。同時，應持續追蹤ETF的績效、持股配置及折溢價情況，避免盲目追高。 - 【相關標的】
- 主動式台股ETF：主動統一台股增長(00981A)、主動群益台灣強棒(00982A)、主動野村臺灣優選(00980A)、主動安聯台灣高息(00984A)、主動野村台灣50(00985A)
- 高含積科技ETF：富邦科技(0052)、元大電子(00
- 【事件背景】
