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子材料供應商將因產品單價（ASP）提升和出貨量增加而顯著受惠，營收與獲利成長動能強勁。具備先進材料技術和產能優勢的廠商，將在AI時代的供應鏈中取得關鍵地位。此漲價趨勢反映AI產業鏈的供不應求，有利於相關廠商的毛利率改善。
* 【投資啟示】
投資者應關注在AI伺服器、高速網通設備所需高階PCB/CCL材料領域具有領先技術和產能的供應商。特別留意已宣布漲價或預期將漲價的廠商，以及在M9等級材料認證上取得進展的企業。
* 【相關標的】
台光電(2383)、金像電(2368)、南亞(1303)、台虹(8039)、富喬(1815)、金居(8358)、台玻(1802)、聯茂、台燿(此處未直接提及代碼，但可根據新聞內容推斷其受影響)。
* 【重要性評分】 ⭐️⭐️⭐️⭐️
* 【消息來源】
* 「台北股市-需求旺 台光電 金像電權證靚」
* 「基本面-鋼構雙雄訂單看到明年Q3 台虹新式CCL攻M9世代」
* 「【時報-台北電】輝達（NVIDIA）GB300、Google TPU V7、AWS Trainium3三大AI伺服器平台進入放量期，帶動高階CCL與玻纖布、銅箔等關鍵材料需求攀升。」
* 「台塑四寶發動！南亞傳報價調漲股價漲停慶賀 分析師喊：還有集團作帳行情」
* 「銅價上漲推升電子材料成本，南亞（1303）率先向客戶發出通知，自11月20日起全系列銅箔基板（CCL）與聚丙烯（PP）產品一律調漲8%，帶動玻纖布族群台玻（1802）今（28）日價量齊揚」

  1. 【重點標題】- 台積電先進製程供不應求，供應鏈夥伴持續受惠

    • 【事件背景】
      台積電3奈米先進製程和CoWoS產能持續供不應求，2奈米製程預計2026年量產，並在2028年占營收比重達44%。台積電在美國的擴廠計畫持續推進，儘管第三季美國廠獲利曾因斷電事故而暴跌99%，但整體資本支出仍維持高位。台積電舉辦供應鏈管理論壇，強調與夥伴共築永續地球，並提升建廠安全。日本Rapidus也計畫於2027年在北海道建設第二座工廠，並於2029年生產1.4奈米晶片，欲縮小與台積電的差距。
    • 【影響分析】
      台積電作為全球半導體代工龍頭，其先進製程的強勁需求將持續帶動整個供應鏈的成長。設備、材料、水處理、先進封裝等相關廠商將直接受惠於台積電的資本支出和產能擴張。儘管地緣政治促使供應鏈在地化，但台灣在先進半導體製造的領先地位仍難以撼動。
    • 【投資啟示】
      投資者應長期關注台積電及其核心供應鏈夥伴，特別是那些在先進製程、CoWoS相關設備與材料、水資源處理等領域有穩定合作關係的公司。這些公司將受益於台積電的成長和全球擴張。同時，關注ESG趨勢下，供應鏈夥伴在永續發展方面的投入。
    • 【相關標的】
      台積電(2330)、中砂(1560)、昇陽半導體(8028)、迅得(6438)、兆聯實業(6944)、弘塑(3131)、健策(3653)、旺矽(6223)、穎崴(6515)、世芯-KY(3661)、智原(3035)。
    • 【重要性評分】 ⭐️⭐️⭐️⭐️
    • 【消息來源】
      • 「台北股市-中砂 昇陽半導體 後市可期」
      • 「台北股市-台積電3奈米營收將飆升」
      • 「台積電25日舉辦2025年供應鏈管理論壇」
      • 「研究報告-從這波回檔看見半導體水務龍頭兆聯的長期價值浮現」
      • 「台積電證實控告前高層羅唯仁涉洩密」

  2. 【重點標題】- ETF市場多元發展，主動式與主題型產品受追捧

    • 【事件背景】
      台灣ETF市場持續熱絡，主動式ETF規模已突破千億元大關，並有更多新產品即將募集。富邦科技(0052)在「1拆7」分割後，價格更親民，吸引大量小資族搶進，成交量爆出歷史天量，成為台股成交量冠軍。高股息ETF的投資偏好也出現分化，投資人更傾向選擇「具成長力的高股息」產品。
    • 【影響分析】
      ETF產品的多元化提供投資者更多選擇，降低了投資門檻，吸引更多散戶資金進入市場。主動式ETF因其靈活的選股策略，在市場震盪中展現抗跌或超額報酬潛力，成為新的資金聚焦點。市值型ETF透過分割降低價格，有助於提升流動性和散戶參與度。高股息ETF的投資邏輯轉變，將促使發行商推出更具成長性的產品。
    • 【投資啟示】
      投資者在選擇ETF時，應深入了解其追蹤策略、成分股配置和管理團隊的實力，而非僅憑價格或短期績效判斷。對於小資族，分割後的市值型ETF提供了更低的入場門檻。在配置高股息ETF時，應優先考慮那些除了高股息外，還具備良好填息能力和成長潛力的產品。
    • 【相關標的】
      • 主動式台股ETF： 主動統一台股增長(00981A)、主動群益台灣強棒(00982A)、主動野村臺灣優選(00980A)、主動野村台灣50(00985A)、主動安聯台灣高息(00984A)。
      • 市值型ETF： 富邦科技(0052)、元大台灣50(0050)。
      • 高股息ETF： 大華優利高填息30(00918)、群益台灣精選高息(00919)、元大高股息(0056)。
    • 【重要性評分】 ⭐️⭐️⭐️
    • 【消息來源】
      • 「主動式ETF誰最強？績效兩極、策略各有千秋」
      • 「0052「切蛋糕」價格變低 但絕對不是變便宜！」
      • 「定期定額報酬不如單筆投資？All in前先想清楚這件事」
      • 「研究報告-8檔台股ETF耐震 績效正點」
      • 「【時報-台北電】ETF大軍強勢來襲，資金動能全面點火」
 
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