333台股日報 - 2026/02/06
2026/02/06 台股火線交易指令書
No.1 【記憶體超跌：長江/長鑫「假利空」引發的史詩級錯殺】
【毒舌判讀】 (The Insight)：
市場的恐懼是廉價的。中國長江存儲提前量產與長鑫DDR4傾銷的傳聞，讓散戶和高槓桿資金在長假前恐慌性拋售，導致南亞科、華邦電等出現史詩級跌停。但摩根士丹利已證實傾銷傳聞不實，且HBM需求對DRAM產能的結構性排擠依然是不可逆的長期趨勢。這場崩跌是典型的情緒錯殺，提供了絕佳的逆勢建倉機會。【關鍵催化劑】 (Catalyst)：
- 摩根士丹利重申DDR4/NAND供給缺口高達 26% 以上。
- 南亞科 (2408) 1月營收年增 608.02% 創歷史新高，基本面極度強勁。
- 華邦電 (2344) 總經理確認 2026-2027年產能已預定完畢。
【殺手級策略】 (Trade Setup)：
- 部位方向：強力做多。
- 戰術執行：開盤若跌幅超過 3%，立即市價敲進。若盤中回測 2/2 崩跌低點（南亞科約 265 元），大膽加碼。設定停損點為月線下方 3%。
- 風險回報比 (R/R Ratio)：1賠5。
【鎖定標的】 (Targets)：
- 南亞科 (2408), 華邦電 (2344), 群聯 (8299), 力積電 (6770)。
【賭性評級】：🔥🔥🔥🔥🔥
No.2 【AI雲端巨頭 CapEx 翻倍：贏家是供應鏈】
【毒舌判讀】 (The Insight)：
Alphabet/Amazon 財報後股價下跌，市場擔憂 AI 資本支出過高且短期變現困難。這是對雲端巨頭的過度懲罰。但對台灣供應鏈而言，CapEx 翻倍是確定的、結構性的利多。資金將從高估值的雲端巨頭轉向擁有實質訂單的硬體供應商。【關鍵催化劑】 (Catalyst)：
- Alphabet 預估 2026 年 CapEx 上限 $185B (約 2 倍 YoY)。
- Amazon 預估 2026 年 CapEx 上限 $200B。
- 伺服器電源架構向 800V HVDC 轉型（台達電、光寶科）。
【殺手級策略】 (Trade Setup)：
- 部位方向：強力做多。
- 戰術執行：優先鎖定電源與散熱領域。逢盤中回檔，市價敲進 台達電 (2308) 及 奇鋐 (3017)。目標價設定為法人上修後區間的中線。
- 風險回報比 (R/R Ratio)：1賠4。
【鎖定標的】 (Targets)：
- 台達電 (2308) (HVDC), 奇鋐 (3017) (散熱), 勤誠 (8210) (AI機櫃)。
【賭性評級】：🔥🔥🔥🔥
No.3 【TSMC 日本 3nm 升級：地緣政治紅利】
【毒舌判讀】 (The Insight)：
魏哲家親自向日相高市早苗證實熊本二廠升級 3nm，這不是「矽盾碎裂」，而是 AI 需求爆表下，TSMC 必須在盟友處擴產的戰略佈局。魏哲家展示了將地緣政治壓力轉化為公司利益的頂級手腕。熊本 3nm 案將加速日本半導體供應鏈的建構。【關鍵催化劑】 (Catalyst)：
- TSMC 熊本二廠確定評估導入 3nm 製程。
- 台灣經濟部強調「最先進、最大量、最賺錢」仍在台灣（N-1 原則）。
- 投資額增至 $17B。
【殺手級策略】 (Trade Setup)：
- 部位方向：強力做多。
- 戰術執行：開盤買進 TSMC 供應鏈中，具備日本擴產或先進封裝題材的標的。環球晶 (6488)、台特化 (4772) 等材料股將直接受惠日本供應鏈在地化。
- 風險回報比 (R/R Ratio)：1賠3.5。
【鎖定標的】 (Targets)：
- 台積電 (2330) (ADR 逆勢收紅，現貨開盤必有溢價), 環球晶 (6488), 台特化 (4772)。
【賭性評級】：🔥🔥🔥🔥
No.4 【長假前流動性枯竭：ETF 清算套利】
【毒舌判讀】 (The Insight)：
外資在 2/5 狂賣 $72.69B，創史上第十大賣超，主因是長假前強制 de-risking 和期貨結算避險。這種大規模、非基本面驅動的拋售，會在高流動性標的上創造短暫的價值窪地。【關鍵催化劑】 (Catalyst)：
- 外資現貨單日賣超 $72.69B。
- 農曆年長假 (2/11 封關)。
- 投信逆勢連續買超 (內資護盤意願高)。
【殺手級策略】 (Trade Setup)：
- 部位方向：區間套利。
- 戰術執行：買入被外資當成提款機的龍頭 ETF，賭年後紅盤效應。將部位視為短期避險，目標年後第一週獲利了結。
- 風險回報比 (R/R Ratio)：1賠2。
【鎖定標的】 (Targets)：
- 元大台灣50 (0050), 國泰永續高股息 (00878)。
【賭性評級】：🔥🔥🔥
No.5 【面板與車用：低基期轉機點】
【毒舌判讀】 (The Insight)：
面板雙虎（友達/群創）和車用零組件（至興）是典型的低基期轉機股。面板股搭上 LEO/FOPLP 題材，而車用則受惠於台美關稅協定拍板（15% 不疊加），營運不確定性大幅降低。市場對這些傳統產業的關注度仍低，但結構改善已開始。【關鍵催化劑】 (Catalyst)：
- 友達 LEO 天線模組獲政府 A+ 認證（題材點火）。
- 群創 FOPLP 拿下 SpaceX 訂單（實質訂單）。
- 至興 (4535) 台灣廠稼動率因關稅底定有望回升至 60%。
【殺手級策略】 (Trade Setup)：
- 部位方向：擇低做多。
- 戰術執行：在開盤時的拋售潮中，優先買入友達/群創/至興，設定止損在 10 日線下方 5%。
- 風險回報比 (R/R Ratio)：1賠3。
【鎖定標的】 (Targets)：
- 友達 (2409), 群創 (3481), 至興 (4535)。
【賭性評級】：🔥🔥🔥
