333台股日報 - 2026/02/05
2026/02/05 華爾街頂尖操盤手【台股火線交易指令書】
市場情緒已陷入非理性恐慌，費半指數昨夜崩跌 4.36%，AMD 暴跌 17% 的單一事件被放大成系統性風險，這是錯殺。但同時，Google 宣布的巨額 CapEx 和台廠的強勁營收數據，正在對此錯誤定價進行修正。我們不跟隨恐懼，只捕捉不對稱的暴利機會。
No.1 【記憶體市場：拋售結束，反手抄底】
【毒舌判讀】 (The Insight)：
市場對中國長江存儲（YMTC）和長鑫科技（CXMT）的提前量產與低價傾銷傳聞反應過度，導致 2/2 記憶體族群的「史詩級崩跌」。這是典型的恐慌性錯殺，無視南亞科（2408）一月營收年增 608% 的超強基本面確認，以及美光（MU）的強勁反彈。散戶在底部被清洗，現在是回補的最佳時機。【關鍵催化劑】 (Catalyst)：
- 南亞科（2408）1月營收 153.10 億，年增 608.02%，創歷史新高。
- 美光（MU-US）股價 2/2 上漲 5.5%，無視中國產能雜音。
【殺手級策略】 (Trade Setup)：
- 部位方向：[強力做多]
- 戰術執行：開盤若南亞科（2408）股價在 280 元以下，市價直接敲進，目標回補 2/2 的跳空缺口。同時鎖定群聯（8299）及華邦電（2344）作為衛星部位，優先布局盤中跌幅收斂的標的。
- 風險回報比 (R/R Ratio)：1賠4。
【鎖定標的】 (Targets)：
- 2408 (南亞科), 2344 (華邦電), 8299 (群聯)
【賭性評級】：🔥🔥🔥🔥🔥
No.2 【AI基建核心：權王折扣買入】
【毒舌判讀】 (The Insight)：
AMD 財測不及預期引發的科技股拋售，導致台積電 ADR 下跌 2.98%。這是市場情緒對單一事件的非理性蔓延，為我們提供了以折扣價買入全球最稀缺資產的機會。Google 宣布的巨額 CapEx（最高 $185B）與台積電 3nm 日本擴產計劃，才是長期結構性利多。【關鍵催化劑】 (Catalyst)：
- TSM ADR 昨夜下跌 2.98%。
- Google Q4 財報超預期，宣布 CapEx 翻倍（$175B–$185B）。
- 台積電（2330）熊本二廠確認量產 3nm。
【殺手級策略】 (Trade Setup)：
- 部位方向：[強力做多]
- 戰術執行：台積電（2330）開盤若跌幅超過 1.5%（低於 1775 元），立即建立核心多頭部位。同時買進國泰費半 ETF（00830）以對沖個別晶片股的波動。
- 風險回報比 (R/R Ratio)：1賠5。
【鎖定標的】 (Targets)：
- 2330 (台積電), 00830 (國泰費半 ETF)
【賭性評級】：🔥🔥🔥🔥
No.3 【載板三雄：2028年的確定性】
【毒舌判讀】 (The Insight)：
ABF/BT 載板市場已進入結構性短缺，高盛（GS）預測缺口將持續擴大至 2028 年，這是市場對長期供應鏈稀缺性的嚴重低估。欣興（3037）與景碩（3189）的股價強勢上攻，是資金追逐「長線確定性」的訊號，我們必須跟上。【關鍵催化劑】 (Catalyst)：
- 高盛報告：ABF 載板短缺將持續至 2028 年下半年，缺口將擴大至 42%。
- 景碩（3189）、臻鼎-KY（4958）昨日漲停，資金輪動訊號明確。
【殺手級策略】 (Trade Setup)：
- 部位方向：[強力做多]
- 戰術執行：重點追蹤景碩（3189）與南電（8046），開盤若有回檔至 5 日線附近，立即分批買入。欣興（3037）因股價已高，作為次要部位。
- 風險回報比 (R/R Ratio)：1賠3。
【鎖定標的】 (Targets)：
- 3189 (景碩), 8046 (南電), 3037 (欣興)
【賭性評級】：🔥🔥🔥🔥
No.4 【AI伺服器下游：真金不怕火煉】
【毒舌判讀】 (The Insight)：
整個科技股都在跌，但伺服器導軌雙雄的營收卻在創歷史新高。這證明 AI 伺服器的建置需求是剛性且不受短期消息面影響。南俊國際（6584）的營收增長超過 142%，股價還在相對低檔。這是被市場忽略的營收確認機會。【關鍵催化劑】 (Catalyst)：
- 川湖（2059）1月營收 17.74 億，連 6 個月創歷史新高。
- 南俊國際（6584）1月營收年增 142.61%，創歷史新高。
【殺手級策略】 (Trade Setup)：
- 部位方向：[強力做多]
- 戰術執行：開盤直接買入南俊國際（6584），止損設昨日低點。川湖（2059）作為長線核心部位，逢低加碼。
- 風險回報比 (R/R Ratio)：1賠3。
【鎖定標的】 (Targets)：
- 6584 (南俊國際), 2059 (川湖)
【賭性評級】：🔥🔥🔥
No.5 【聯發科：短空長多，錯殺買點】
【毒舌判讀】 (The Insight)：
聯發科（2454）Q1 財測不如預期，股價承壓，市場聚焦在手機業務的記憶體成本壓力。但執行長蔡力行明確宣布 ASIC 業務將在 2026 年突破 10 億美元，並劍指 2027 年數十億美元規模。短期的手機雜音，掩蓋了AI ASIC 業務的結構性轉型價值。【關鍵催化劑】 (Catalyst)：
- 蔡力行宣布 ASIC 業務 2026 年營收目標 $10 億美元。
- Q1 營收指引季減 0%~6%（已反應手機淡季）。
【殺手級策略】 (Trade Setup)：
- 部位方向：[區間套利及長線建倉]
- 戰術執行：聯發科（2454）股價若回測 1750 元以下，建立長線核心多頭部位。等待市場情緒消化 Q1 財測後，下半年將迎來 ASIC 訂單重新定價的機會。
- 風險回報比 (R/R Ratio)：1賠2。
【鎖定標的】 (Targets)：
- 2454 (聯發科)
【賭性評級】：🔥🔥🔥
