333全球股市日報 - 2026/02/03
【美股火線交易指令書】
日期：2026/02/03
發令者：Prop Desk Head
原則：尋找市場定價錯誤與不對稱暴利機會。
No.1 【AI 推理戰場開幕：AMD 吞食 NVDA 溢出訂單】
【毒舌判讀】 (The Insight)：
市場對 NVDA 在 AI 領域的統治地位過度自信。OpenAI 對 NVDA 晶片在「推理」（Inference）階段的效率不滿，並積極尋求 AMD 等替代方案，證明 AI 競賽的戰場已經從訓練轉向成本與速度更敏感的推理端。NVDA 的護城河出現結構性裂縫，AMD 價值被嚴重低估。【關鍵催化劑】 (Catalyst)：
OpenAI 尋求 AMD (MI450) 晶片，目標替換約 10% 的推論運算需求。市場對此消息的反應仍集中於高層闢謠，忽略了技術路線分歧的實質。【殺手級策略】 (Trade Setup)：
部位方向：[強力做多]
戰術執行：AMD 股價若在 $250 以下盤整，視為買入黃金機會。目標價 $290，一旦突破，則上看 $320。
風險回報比 (R/R Ratio)：1賠4。【鎖定標的】 (Targets)：
AMD【賭性評級】：🔥🔥🔥🔥
No.2 【貴金屬閃崩：Warsh 恐慌是 V 型反轉的入場券】
【毒舌判讀】 (The Insight)：
貴金屬和加密貨幣上週的崩盤（白銀單日跌超 30%）是教科書級的「去槓桿化流動性事件」，而非基本面崩塌。Warsh 的鷹派立場導致高槓桿多頭被強制平倉，造成極端超賣。地緣政治風險（如古巴/墨西哥石油、關鍵礦產儲備）和美元走弱的長期趨勢並未改變。這是非理性恐慌帶來的罕見暴利機會。【關鍵催化劑】 (Catalyst)：
白銀期貨單日暴跌 31.4% (創 40 年最大跌幅)，黃金期貨重挫 11.4%。ISM 製造業指數意外擴張至 52.6，穩定市場對經濟衰退的恐慌。【殺手級策略】 (Trade Setup)：
部位方向：[強力做多]
戰術執行：SLV（白銀 ETF）和 GLD（黃金 ETF）開盤直接市價敲入。目標是收復上週五 50% 的跌幅。這是一個極端的 V 型反彈交易。
風險回報比 (R/R Ratio)：1賠5。【鎖定標的】 (Targets)：
SLV, GLD【賭性評級】：🔥🔥🔥🔥🔥 (極度波動，但回報不對稱性極高)
No.3 【TSLA 中國 FUD：設計缺陷是噪音，合併才是本質】
【毒舌判讀】 (The Insight)：
中國要求電動車必須配備機械式門把（2027 年生效），這明顯是針對 TSLA 等採用隱藏式門把設計的 FUD（恐懼、不確定、懷疑）。這種監管障礙是邊際成本和設計調整問題，不影響 TSLA 的核心技術競爭力。市場的短期拋售是噪音，應利用噪音買入。【關鍵催化劑】 (Catalyst)：
中國工信部頒布 EV 新規，要求設置機械釋放裝置。TSLA 股價若因中國市場擔憂而下跌。【殺手級策略】 (Trade Setup)：
部位方向：[強力做多]
戰術執行：如果 TSLA 跌破 $400 心理關卡，則重倉買入。馬斯克將 SpaceX/xAI 合併（估值 $1.25T）的長期垂直整合敘事，遠超短期的 EV 設計 FUD。
風險回報比 (R/R Ratio)：1賠3。【鎖定標的】 (Targets)：
TSLA【賭性評級】：🔥🔥🔥
No.4 【TSM 產能瓶頸：AI 擴張下的無可取代性】
【毒舌判讀】 (The Insight)：
黃仁勳公開表示，僅 NVDA 的需求，TSM 的產能在未來十年內可能需要翻倍。這證實了先進製程產能的極端緊缺，且 TSM 是唯一的瓶頸。TSM ADR 近期的下跌是受 Fed 換帥消息的宏觀情緒影響，與其基本面脫鉤，是買入核心資產的良機。【關鍵催化劑】 (Catalyst)：
NVDA CEO 預估 TSM 產能需求增長 100% 以上。Apple/Qualcomm 預訂 2nm 首批產能。TSM ADR 在宏觀拋售中被錯誤定價。【殺手級策略】 (Trade Setup)：
部位方向：[強力做多]
戰術執行：TSM ADR（TSM）在 $340 以下即為買入區間。目標是突破歷史高點。
風險回報比 (R/R Ratio)：1賠3.5。【鎖定標的】 (Targets)：
TSM【賭性評級】：🔥🔥🔥🔥
No.5 【印度關稅解套：FPI 回流的釋放性反彈】
【毒舌判讀】 (The Insight)：
美國與印度達成貿易協議，將印度商品關稅從 50% 大幅下調至 18%。這消除了印度市場過去一年的主要宏觀逆風，極大地提振了印度出口產業的競爭力。市場將迎來資金回流和出口訂單的「釋放性反彈」（Relief Rally）。【關鍵催化劑】 (Catalyst)：
美國對印度關稅從 50% 降至 18%（即刻生效）。印度股市 Nifty 50 指數開盤飆漲 5%，盧比大漲 1%。【殺手級策略】 (Trade Setup)：
部位方向：[強力做多]
戰術執行：買入 INDA（MSCI 印度 ETF）。這筆交易的宏觀基礎已確立，追高風險有限，目標是收復 2025 年因關稅壓力造成的跌幅。
風險回報比 (R/R Ratio)：1賠3。【鎖定標的】 (Targets)：
INDA【賭性評級】：🔥🔥🔥🔥
