333台股日報 - 2026/02/02
【台股火線交易指令書】
操盤日期：2026/02/02 (金馬年封關倒數)
市場情緒：Fed鷹派恐慌引發短線踩踏，但AI結構性需求不變，資金尋求具體業績支撐的低估值標的。
No.1 【Fed恐慌後的浴血買點：權王與核心供應鏈】
【毒舌判讀】 (The Insight)：
- 華爾街對 Warsh 提名的反應是典型的過度恐慌。黃金、白銀崩跌是情緒釋放，但 AI 基礎建設的長期資本支出（TSM $520B+ CapEx, NVDA Rubin架構）並不會因為 Fed 主席換人而停止。昨日 (1/30) 台股外資狂賣 512 億元，是恐慌性拋售，不是趨勢反轉。
- 指令：逢低買入核心資產，收割情緒錯殺的溢價。
【關鍵催化劑】 (Catalyst)：
- 1/30 外資賣超 $512 億元的極端情緒釋放。
- 1/30 TSM ADR 大跌 2.65%（股價折台股 $2080）。
【殺手級策略】 (Trade Setup)：
- 部位方向：[強力做多]
- 戰術執行：今日開盤若 TSM 開在 $1780 以下，直接市價敲入，目標收復 $1800。同步買入 2454（聯發科）和 5274（信驊），這兩檔是 AI ASIC 和 BMC 的絕對領導者，跌幅過大即是買點。
- 風險回報比 (R/R Ratio)：1賠4 (目標價位回補 80% 跌幅)。
【鎖定標的】 (Targets)：
- 2330 (台積電), 2454 (聯發科), 5274 (信驊)
【賭性評級】：🔥🔥🔥🔥🔥
No.2 【記憶體超級循環：瘋狗浪後的黃金坑】
【毒舌判讀】 (The Insight)：
- 記憶體價格上漲是 HBM 產能排擠造成的結構性缺貨，不是短暫景氣循環。國際大廠已確認供給緊張至 2027 年。昨天資金回流 2408、6770 證明市場已嗅到機會，但整體族群仍有上攻空間。
- 指令：忽略短期波動，加碼純記憶體製造與 IC 設計標的。
【關鍵催化劑】 (Catalyst)：
- SanDisk 財報超預期，確認 NAND 進入超級盈利周期。
- 2408 (南亞科) 股價突破 $300 大關，市場情緒已驗證趨勢。
【殺手級策略】 (Trade Setup)：
- 部位方向：[強力做多]
- 戰術執行：開盤若 2408/2344 隨大盤回檔，在 5 日線附近（或昨日收盤價以下）建立多頭部位。持倉目標至少 6 個月，等待機構上調 EPS 預期。
- 風險回報比 (R/R Ratio)：1賠5 (結構性成長，潛在翻倍空間大)。
【鎖定標的】 (Targets)：
- 2408 (南亞科), 2344 (華邦電), 8299 (群聯)
【賭性評級】：🔥🔥🔥🔥
No.3 【AI 電力瓶頸：基礎設施的剛性需求】
【毒舌判讀】 (The Insight)：
- 黃仁勳和魏哲家都點名「電力短缺」是 AI 革命的下一個瓶頸。NVDA 的 Rubin 平台採用 HVDC 800V 架構，這將使電源供應器（PSU）和重電設備的內容價值爆發式增長。2308（台達電）是領先者，其估值尚未完全反映 HVDC 的長期利潤。
- 指令：買入 AI 電力升級的絕對受惠者，這不是題材，這是物理規律。
【關鍵催化劑】 (Catalyst)：
- 法人預估 2308 在 NVDA GB/VR 系列 PSU 市場規模 2026 年增長 288%。
- 2308 股價在 1/30 隨大盤回檔（跌近 3%），提供進場機會。
【殺手級策略】 (Trade Setup)：
- 部位方向：[強力做多]
- 戰術執行：在 2308 股價 $1200-$1220 區間建立部位，同時佈局電力基建龍頭 1519（華城），作為多元化配置。
- 風險回報比 (R/R Ratio)：1賠3。
【鎖定標的】 (Targets)：
- 2308 (台達電), 1519 (華城)
【賭性評級】：🔥🔥🔥
No.4 【PC 供應鏈：記憶體成本的犧牲品】
【毒舌判讀】 (The Insight)：
- 記憶體漲價是結構性利多，但對下游 PC/手機組裝和零組件廠是結構性利空。外資已降評 2379 和 4966，預計需要轉嫁 30% 成本才能抵銷，這在競爭激烈的 PC 市場是天方夜譚。市場情緒已過熱，現在是高勝率的放空機會。
- 指令：精準放空被記憶體漲價壓抑毛利的 PC 相關設計公司。
【關鍵催化劑】 (Catalyst)：
- 美系外資同步下修 2379 (瑞昱) 和 4966 (譜瑞-KY) 評等。
- 傳音（Transsion）淨利潤因記憶體價格飆漲而「腰斬」54.11%。
【殺手級策略】 (Trade Setup)：
- 部位方向：[逢高放空]
- 戰術執行：觀察 4966 和 2379 在大盤反彈時若無法突破昨日高點，即建立空單。將停損設在技術性突破的 3% 上方。
- 風險回報比 (R/R Ratio)：1賠2。
【鎖定標的】 (Targets)：
- 4966 (譜瑞-KY), 2379 (瑞昱)
【賭性評級】：🔥🔥🔥🔥
No.5 【落後補漲：ABF 載板與先進封裝】
【毒舌判讀】 (The Insight)：
- 先進封裝 CoWoS/Hybrid Bonding 是 TSM 2nm/A16 時代的絕對瓶頸。ABF 載板是 CoWoS 的核心材料，需求確定性極高。雖然 3037 和 3189 已經大漲，但 8046（南電）股價仍處於相對低位，存在補漲空間。
- 指令：拋棄追高 3037，轉向佈局落後者 8046，等待填補估值落差。
【關鍵催化劑】 (Catalyst)：
- TSM CoWoS 月產能挑戰年增 70% 以上。
- 2026 年底 800G/1.6T 交換器升級，ABF 載板需求升溫。
【殺手級策略】 (Trade Setup)：
- 部位方向：[區間套利/強力做多]
- 戰術執行：8046 股價在 $380-$390 區間內買入，等待股價突破 $400 整數關卡。一旦突破，可追高加碼。
- 風險回報比 (R/R Ratio)：1賠3。
【鎖定標的】 (Targets)：
- 8046 (南電)
【賭性評級】：🔥🔥🔥
