333台股日報 - 2026/01/29
2026/01/29 【台股火線交易指令書】
No.1 【聯電 ADR 暴跌 8.8%，成熟製程的黃金買點？】
【毒舌判讀】 (The Insight)：
聯電 Q4 財報符合預期，但 Q1 展望平淡（稼動率 75%，ASP 持平），導致 ADR 盤後崩跌 8.8%。這根本是市場對短期雜訊的非理性殺戮，忽略了 AI 擠壓成熟製程的結構性利多，以及與 Intel 合作的長期價值重估。股價跌回 71.28 元折合價，就是送錢。【關鍵催化劑】 (Catalyst)：
- 短線利空出盡：Q1 展望已是已知最壞情況。
- 結構性支撐：成熟製程產能因 AI 需求外溢（PMIC、車用）持續吃緊，定價環境轉趨有利。
【殺手級策略】 (Trade Setup)：
- 部位方向：強力做多
- 戰術執行：開盤若跌幅超過 2%（即跌破 74.4 元），市價分批敲進。將目標設在 ADR 崩跌前的高點 78.5 元。
- 風險回報比 (R/R Ratio)：1賠4 (目標 78.5 元，止損 72 元)。
【鎖定標的】 (Targets)：
聯電 (2303)【賭性評級】：🔥🔥🔥🔥🔥
No.2 【世界先進取得台積電 GaN 授權：化合物半導體新紀元】
【毒舌判讀】 (The Insight)：
這不是老生常談的轉單，這是戰略性技術結盟。台積電將 GaN 技術授權給世界先進，目標 2028 年在 8 吋廠量產。世界先進直接跳入高壓 GaN 功率元件賽道（AI 伺服器、車用），確立其在化合物半導體的稀缺性。市場對此長線利多反應不足。【關鍵催化劑】 (Catalyst)：
- 技術突破：與台積電簽署高壓/低壓 GaN 製程技術授權。
- 長期目標：目標 2028 年上半年量產，鎖定資料中心 HVDC 趨勢。
【殺手級策略】 (Trade Setup)：
- 部位方向：強力做多
- 戰術執行：開盤若能站穩昨日高點 159.5 元，市價追高。若遇回檔，拉回至 150 元附近加碼。
- 風險回報比 (R/R Ratio)：1賠3 (目標 185 元，止損 150 元)。
【鎖定標的】 (Targets)：
世界先進 (5347)【賭性評級】：🔥🔥🔥🔥
No.3 【記憶體狂潮：超漲後的殘酷清算】
【毒舌判讀】 (The Insight)：
記憶體類股（旺宏、華邦電、力積電、南亞科）集體漲停，但市場情緒已達極端值。三星 NAND 漲價 100% 的利多已充分反映，且 Citi 給予南亞科 41 元的極端目標價，顯示市場分歧巨大。短線狂熱後，必有獲利了結的賣壓。賣掉最瘋狂的，保留最穩健的。【關鍵催化劑】 (Catalyst)：
- 動能耗盡：旺宏/力積電/華邦電 01/28 集體漲停，處置股出關後籌碼不穩。
- 資金輪動：外資買超力積電 5.8 萬張，賣超聯電 5 萬張，資金快速換手。
【殺手級策略】 (Trade Setup)：
- 部位方向：逢高放空 (短線套利)
- 戰術執行：鎖定昨日漲停的華邦電 (2344) 和旺宏 (2337)。若開盤續漲超過 3%，立即執行放空，目標回測 5 日均線。
- 風險回報比 (R/R Ratio)：1賠2 (目標 5 日線，止損 3% 上方)。
【鎖定標的】 (Targets)：
華邦電 (2344), 旺宏 (2337)【賭性評級】：🔥🔥🔥
No.4 【聯發科：Google TPU 訂單持續兌現】
【毒舌判讀】 (The Insight)：
聯發科 (2454) 突破歷史高點後，外資喊出 2088 元目標價，確認 Google TPU 專案將在 2027 年實現 100 億美元營收，佔比達 30%。這是一場從手機晶片轉向 AI ASIC 的結構性升級。股價回落至 1775 元是健康整理，應趁回檔上車。【關鍵催化劑】 (Catalyst)：
- 基本面確認：法人上修 2027 年 EPS 至 125 元，目標價 2088 元。
- 技術修正：股價短線漲多，回測 1770 元附近，消化獲利賣壓。
【殺手級策略】 (Trade Setup)：
- 部位方向：強力做多
- 戰術執行：若開盤價在 1770 元附近，市價敲進。若跌破 1740 元，暫時觀望。
- 風險回報比 (R/R Ratio)：1賠3 (目標 1900 元，止損 1700 元)。
【鎖定標的】 (Targets)：
聯發科 (2454)【賭性評級】：🔥🔥🔥🔥
No.5 【AI 電力基建：台達電的持續動能】
【毒舌判讀】 (The Insight)：
AI 伺服器電源和液冷散熱需求被多方確認（台達電 Q1 營收挑戰年季雙增），且 HVDC 架構升級（48V 電源櫃）將推升產品 ASP。這不是炒作，這是核心供應鏈的確定性增長。台達電股價經歷短暫回調（從 1285 元高點回落）後，是再次介入的機會。【關鍵催化劑】 (Catalyst)：
- 營收確認：Q1 營收挑戰「年季雙增」，AI 電源營收在 2026 年有望倍增。
- 技術支撐：股價仍在所有均線之上整理。
【殺手級策略】 (Trade Setup)：
- 部位方向：區間佈局
- 戰術執行：在 1250 元至 1280 元區間分批建立多頭部位，目標突破前高 1285 元，挑戰 1350 元。
- 風險回報比 (R/R Ratio)：1賠2.5 (目標 1350 元，止損 1220 元)。
【鎖定標的】 (Targets)：
台達電 (2308)【賭性評級】：🔥🔥🔥
