333台股日報 - 2026/01/12

【台股火線交易指令書】

FROM: [Prop Trader ID]
TO: [Trading Desk]
DATE: 2026/01/12

【毒舌判讀】 (The Insight)：
市場情緒錯殺的經典案例。記憶體族群的暴跌（南亞科、華邦電等跌停）是主管機關「關禁閉」觸發的流動性危機和散戶恐慌性拋售，與基本面（DRAM/NAND價格持續飆漲）完全脫鉤。這是為期兩週的非理性低點。上游報價結構性短缺未變，跌停就是送錢。
【關鍵催化劑】 (Catalyst)：
多檔記憶體股（南亞科 2408、晶豪科 3006、旺宏 2337 等）進入處置股（分盤交易）狀態。一旦強制賣壓在開盤前30分鐘宣洩完畢，價格將進入真空區，配合美光ADR強勢，將迎來技術性反彈。
【殺手級策略】 (Trade Setup)：
部位方向：[強力做多]
戰術執行：鎖定南亞科 (2408) 和旺宏 (2337)。若開盤仍有跌停單，觀察 30 分鐘內是否打開並放量。一旦跌停打開，立即以市價敲入，目標價為處置前 5 日的均價。
風險回報比 (R/R Ratio)：1賠4 (短線回補空間巨大)。
【鎖定標的】 (Targets)：
南亞科 (2408), 旺宏 (2337), 群聯 (8299)。
【賭性評級】：🔥🔥🔥🔥🔥

【毒舌判讀】 (The Insight)：
市場對台積電法說會（01/15）的樂觀預期（$50B CapEx, N2量產, 2026 EPS $84+）已完全反映。ADR折台股已達 $2045，台股現貨價格已處於極端超買區。逢高做空已成為低風險高回報的戰術選擇。一旦法說會結果僅為「符合預期」，股價將修正。
【關鍵催化劑】 (Catalyst)：
台積電 (2330) 股價與 ADR 溢價收斂壓力。01/15 法說會前，市場將進行最後一波獲利了結。
【殺手級策略】 (Trade Setup)：
部位方向：[逢高放空]
戰術執行：開盤若在 $1700 以上，市價放空台積電現貨或台指期。若股價跌破 $1665（週四低點），賣壓將加速。目標 $1600。
風險回報比 (R/R Ratio)：1賠2.5 (高權值股，波動風險低於記憶體)。
【鎖定標的】 (Targets)：
台積電 (2330), Taiwan Index Futures (TXF)。
【賭性評級】：🔥🔥🔥

【毒舌判讀】 (The Insight)：
AI趨勢正從晶片設計（NVIDIA）轉向基礎設施擴建（伺服器、機櫃、PCB/CCL）。定穎投控 (3715) 宣布資本支出預算翻倍，從 RMB 14.7B 增至 33.15B，這是極度鷹派的信號，顯示其對 AI 高階板材的長期需求信心爆棚。市場對此重大利多反應遲鈍，估值仍有顯著上修空間。
【關鍵催化劑】 (Catalyst)：
定穎投控 (3715) 宣布資本支出大增、12月營收創高。華通 (2313) 受惠低軌衛星與伺服器需求，股價創25年新高。資金將從高波動的記憶體轉向有長線護城河的 AI 供應鏈。
【殺手級策略】 (Trade Setup)：
部位方向：[強力做多]
戰術執行：定穎投控 (3715) 若開盤不跌破 $135，立即市價敲入。華通 (2313) 逢低買進，回測 $110 以下加碼。
風險回報比 (R/R Ratio)：1賠3。
【鎖定標的】 (Targets)：
定穎投控 (3715), 華通 (2313)。
【賭性評級】：🔥🔥🔥🔥

【毒舌判讀】 (The Insight)：
面板股（友達 2409, 彩晶 6116）近期暴漲純粹由低價位階和散戶追逐成交量推動，基本面僅是「報價築底回穩」，遠不足以支撐 70%+ 的短期漲幅。彩晶 (6116) 01/12 起列處置股，將扼殺流動性。這波漲勢已是典型的非理性繁榮末期。
【關鍵催化劑】 (Catalyst)：
彩晶 (6116) 01/12 起列處置股，流動性驟降。友達 (2409) 創下 85 萬張天量後，若股價無法續攻，將引發隔日沖與散戶的踩踏式賣壓。
【殺手級策略】 (Trade Setup)：
部位方向：[逢高放空]
戰術執行：鎖定友達 (2409)。若開盤反彈至 $15.5 以上，立即建立空單。目標迅速回補至 $14.50（前一週支撐區）。對彩晶 (6116) 僅觀察，流動性風險過高。
風險回報比 (R/R Ratio)：1賠3。
【鎖定標的】 (Targets)：
友達 (2409)。
【賭性評級】：🔥🔥🔥🔥

【毒舌判讀】 (The Insight)：
玉山金 (2884) 2025年獲利創新高 (EPS 2.12)，並強調有足夠資金（約 NT$39B）應對三商壽增資，且「不犧牲股利」。市場通常將併購視為短期利空，但玉山金控明確將併購定調為「金控2.0元年」的長期價值投資。在台股高檔震盪中，玉山金提供了一個具備高確定性、低波動的金融股配置機會。
【關鍵催化劑】 (Catalyst)：
管理層積極進行海外法說會（本週在新加坡/香港），強化「穩定配息+亞洲擴張」的機構敘事。預期將吸引保守型長線外資資金。
【殺手級策略】 (Trade Setup)：
部位方向：[強力做多]
戰術執行：股價在 $35.5 以下分批進場，目標價為 $38.0。操作風格應穩健，不求爆發，旨在鎖定長期增長和穩定配息預期。
風險回報比 (R/R Ratio)：1賠2 (低波動，適合大部位建倉)。
【鎖定標的】 (Targets)：
玉山金 (2884)。
【賭性評級】：🔥🔥