I需求大爆發上修台灣今明年經濟成長率預測至7.4％、3％》, 《彭双浪看好AI續旺 但須留意關稅、地緣政治》, 《亞洲供應鏈首當其衝 墨西哥明年調高關稅 專家提醒台商趕快做好這些準備》, 《台美關稅15換4000億美元投資東進？徐之強：不利台灣經濟》

5. 【重點標題】HBM4量產與DRAM供應緊俏，記憶體市場進入超級週期推升價格

   • 【事件背景】 韓國晶片製造商SK海力士(SK Hynix)已在10月與輝達(NVIDIA)完成下一代高頻寬記憶體4 (HBM4)晶片的供應協商，並已投入量產，較三星電子(Samsung Electronics)領先3至4個月。SK海力士預期，隨著AI記憶體需求暴增，全球記憶體短缺問題恐將延續至2027年，導致筆電、手機等消費性產品價格面臨上行壓力。戴爾(Dell)已宣布調高商用PC、顯示器與GPU升級價格，最高漲幅達30%，反映記憶體與晶片成本上漲。
   • 【影響分析】 HBM4等高頻寬記憶體成為AI晶片不可或缺的關鍵零組件，市場需求強勁導致供應持續吃緊，將推升記憶體整體報價持續上漲，並可能帶動其他記憶體產品價格上揚。這對記憶體製造商和相關設備、封測供應鏈是重大利多，有望實現營收和獲利的顯著增長，但可能增加終端電子產品的成本，進而影響消費者購買意願。
   • 【投資啟示】 投資人可積極關注HBM、DRAM等記憶體製造商及其相關設備、封測供應商。在供應吃緊和價格上漲趨勢下，這些公司有望在未來幾年實現業績的顯著增長。需留意記憶體市場的週期性，但當前AI帶動的「超級週期」提供強勁支撐。
   • 【相關標的】
     • 記憶體製造/模組: 群聯(8299), 華邦電(2344), 南亞科(3006), 力積電(6770), 凌航(3135)
     • 記憶體封測: 華泰(2329)
     • 相關設備/材料: 精測(6510)
   • 【重要性評分】 ⭐️⭐️⭐️⭐️
   • 【消息來源】 《SK海力士投入量產HBM4 供應輝達》, 《全球記憶體短缺恐延續至2027年 SK海力士：AI記憶體需求暴增》, 《受記憶體與晶片價格持續上漲影響，戴爾宣布調高商用PC、顯示器與GPU升級價格，最高漲幅達30%》

6. 【重點標題】全球地緣政治與貿易保護主義升溫，加速供應鏈區域化與在地化佈局

   • 【事件背景】 美國對委內瑞拉石油制裁升級，扣押油輪，引發全球石油市場對供給中斷的擔憂。歐盟將於12月16日公布2035年燃油車禁令審查結果，傳統車廠與純電車廠就政策彈性展開激烈辯論，此決策將深遠影響歐洲汽車業未來走向。墨西哥將從2026年1月1日起對沒有與墨西哥簽署自由貿易協定(FTA)的國家（包括台灣、中國、印度、韓國等亞洲國家）調高進口關稅。歐盟也將對低價包裹課徵關稅，並就修訂外國直接投資審查規則達成臨時協議，未來將對流入國防、AI、關鍵礦產等敏感領域的外資進行安全審查。
   • 【影響分析】 全球地緣政治風險與貿易保護主義的升溫，將加速企業供應鏈的區域化、在地化及多元化佈局，以降低風險並規避關稅壁壘。這對在特定區域（如北美、歐洲）設廠或具備彈性供應鏈的企業有利，但對依賴單一製造基地或受新關稅影響的企業構成挑戰。油價波動將持續受地緣政治事件影響，進而衝擊產業成本。歐洲汽車產業政策的調整將影響其在全球電動車市場的競爭力及供應鏈的發展。
   • 【投資啟示】 投資人應關注具備多元生產基地、積極進行供應鏈重組的企業，特別是那些在北美（如墨西哥）、歐洲或東南亞設廠，能規避關稅並服務當地市場的台廠。同時，需評估油價波動對產業成本的影響，以及各國對關鍵技術與產業的保護政策可能帶來的機會與風險。
   • 【相關標的】
     • 在墨西哥設廠的台廠 (需進一步研究具體名單): 吉茂(1587) (被提及墨西哥廠具優勢), 和碩(4938) (已在墨西哥設廠)
     • 具備多元海外生產基地的台廠: 鴻海(2317), 廣達(2382), 緯創(3231)
     • 石油相關期貨/ETF (短期波動): 布蘭特原油期貨, 紐約原油期貨 (非直接投資建議，僅供市場觀察)
   • 【重要性評分】 ⭐️⭐️⭐️⭐️
   • 【消息來源】 《美國出手！攔截委內瑞拉油輪掀起全球石油新戰》, 《傳統車廠對決純電陣營 歐洲1兆歐元轉型賭局16日揭曉》, 《亞洲供應鏈首當其衝 墨西哥明年調高關稅 專家提醒台商趕快做好這些準備》, 《歐盟將對低價包裹課徵關稅》, 《歐盟就修訂外國直接投資審查規則達成臨時協議，將對流入國防、AI等敏感領域的外資進行安全審查》