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4. 【重點標題】- 美中貿易摩擦升溫與地緣政治風險加劇，影響全球供應鏈與市場信心

   • 【事件背景】- 美國總統川普表示考慮對中國實施「關鍵軟體」出口限制，以報復中國近期對稀土出口的管制。美加貿易談判中止，美國對加拿大額外加徵10%關稅。美國財政部宣布對俄羅斯兩大石油公司（Rosneft和Lukoil）實施制裁，歐盟也通過禁止進口俄羅斯液化天然氣。這些行動加劇了全球地緣政治緊張局勢。
   • 【影響分析】- 貿易戰升溫和制裁措施將加速全球供應鏈的重組與多元化，促使企業將生產基地轉移至中國以外地區。對科技產業，特別是依賴美國軟體和關鍵零組件的中國企業，將面臨巨大的不確定性。國際油價因俄羅斯受制裁而上漲，可能推升全球通膨壓力，進而影響聯準會未來的降息步調。
   • 【投資啟示】- 投資人應關注供應鏈在地化、去風險化的受惠企業，特別是在東南亞（如越南、泰國、馬來西亞）設有生產基地的台廠。能源類股及塑化產業可能因國際油價上漲而受惠。同時，需警惕地緣政治風險對市場信心的潛在衝擊。
   • 【相關標的】- 台塑化(6505)、台塑(1301)、南亞(1303)、台化(1326)等台塑四寶；廣達(2382)、鴻海(2317)、緯創(3231)等在東南亞有生產佈局的電子組裝廠。
   • 【重要性評分】- ⭐️⭐️⭐️⭐️
   • 【消息來源】- https://tw.stock.yahoo.com/news/%E5%8F%B0%E5%8C%97%E8%82%A1%E5%B8%82-%E5%8F%B0%E5%A1%91%E5%8C%96-%E5%A4%A7%E6%B1%9F-%E5%B8%B6%E9%87%8F%E9%80%86%E5%8B%A2%E6%8F%9A-000432941.html, https://tw.stock.yahoo.com/news/%E7%9B%A4%E5%89%8D%E6%8E%83%E7%9E%84-%E5%9C%8B%E5%85%A7%E6%B6%88%E6%81%AF-%E5%8F%B0%E8%82%A128k%E5%9C%A8%E6%9C%9B-%E8%B1%AC%E7%98%9F%E9%98%B2%E7%96%AB%E7%A6%81%E5%AE%B0-%E9%81%8B%E5%BB%B6%E9%95%B7%E5%8D%81%E5%A4%A9-234414843.html, https://tw.stock.yahoo.com/news/%E7%9B%A4%E5%89%8D%E6%8E%83%E7%9E%84-%E5%9C%8B%E5%A4%96%E6%B6%88%E6%81%AF-%E5%8A%A0%E5%9C%8B%E9%97%9C%E7%A8%85%E5%86%8D%E8%A2%AB%E7%BE%8E%E5%8A%A010-%E8%98%8B%E6%9E%9C%E8%B6%85%E5%89%8D%E5%B8%83%E7%BD%B2iphone18-234411193.html

5. 【重點標題】- 被動元件迎來漲價潮，AI應用需求是主要驅動力 (時效性：中期)

   • 【事件背景】- 被動元件龍頭國巨(2327)旗下基美(Kemet)宣布自11月1日起調漲鉭質電容T520、T521、T530系列價格，漲幅高達30%。這是基美今年第二次調漲，主要原因是AI伺服器對高溫、高性能鉭電的需求大增，導致供需失衡。國巨也完成對日本芝浦電子的併購，強化其「主動+被動元件」整合戰略。
   • 【影響分析】- 被動元件產業景氣反轉向上，特別是高階、特殊規格產品受AI應用帶動而需求強勁。漲價將直接提升相關廠商的營收和毛利率，改善獲利結構。此一趨勢有利於產業龍頭及具備技術優勢的廠商。
   • 【投資啟示】- 投資人可關注被動元件龍頭國巨及其相關供應鏈，尤其是產品能切入AI伺服器、車用等高附加價值應用的廠商。此波漲價潮預期將延續，可考慮逢低分批布局。
   • 【相關標的】- 國巨*(2327)、華新科(2492)、立隆電(2472)、越峰(8121)、凱美(2375)、禾伸堂(3026)、信昌電(6173)、日電貿(3090)、三集瑞-KY(6862)。
   • 【重要性評分】- ⭐️⭐️⭐️⭐️
   • 【消息來源】- https://tw.stock.yahoo.com/news/%E5%8F%B0%E5%8C%97%E8%82%A1%E5%B8%82-%E5%8F%B0%E5%A1%91%E5%8C%96-%E5%A4%A7%E6%B1%9F-%E5%B8%B6%E9%87%8F%E9%80%86%E5%8B%A2%E6%8F%9A-000432941.html, https://tw.stock.yahoo.com/news/%E8%A2%AB%E5%8B%95%E5%85%83%E4%BB%B6%E5%A4%A7%E8%A1%8C%E6%83%85%EF%BC%9F%E5%9C%8B%E5%B7%A8%E4%BA%AE%E7%B4%85%E7%87%88%E9%A0%9829%E6%AA%94%E5%80%8B%E8%82%A1%E5%85%A8%E4%B8%8A%E6%BC%B2-%E5%88%86%E6%9E%90%E5%B8%AB%E6%9B%9D%E3%80%8C%E9%80%99%E6%A8%A3%E8%B2%B7%E3%80%8D-015750149.html, https://tw.stock.yahoo.com/news/%E5%8F%B0%E5%8C%97%E8%82%A1%E5%B8%82-%E4%B8%89%E5%A4%A7%E6%B3%95%E4%BA%BA23%E6%97%A5%E8%B2%B7%E8%B6%85%E8%82%A1-%E6%97%BA%E5%AE%8F-%E5%9C%8B%E5%B7%A8-%E5%8A%9B%E7%A9%8D%E9%9B%BB-233808735.html

6. 【重點標題】- 輝達落腳北士科，帶動區域房市與台灣科技產業戰略地位 (時效性：短期與長期)

   • 【事件背景】- 科技巨頭輝達(NVIDIA)確定進駐北士科T17、T18基地，新光人壽(2887)與北市府已達成合意解約。此舉解決了長達數月的選址僵局。台灣半導體產業協會(TSIA)理事長侯永清指出，台灣半導體今年產值將高達6.5兆元，年成長率約22％，在全球供應鏈中地位關鍵。
   • 【影響分析】- 輝達的進駐將顯著提升北士科周邊的商業辦公、住宅需求及土地資產價值，對當地房市及資產股、營建股形成利多。同時，這也強化了台灣在全球AI供應鏈中的戰略地位，有助於吸引更多高科技投資，並鞏固台美高科技供應鏈夥伴關係。台灣整體經濟成長動能可望持續受惠。
   • 【投資啟示】- 短期內可關注北士科周邊擁有土地或推案的資產股與營建股，但需評估其是否有實際開發或出售計畫。長期而言，台灣在半導體和AI產業的領先地位，使其成為全球AI發展的重要基石，可作為投資組合的核心配置。
   • 【相關標的】- 士紙(1903)、新紡(1419)、台火(9902)、遠雄(5522)、華固(2548)、達麗(6177)、長虹(5534)、潤泰新(9945)、台積電(2330)、鴻海(2317)。
   • 【重要性評分】- ⭐️⭐️⭐️⭐️
   • 【消息來源】- https://tw.stock.yahoo.com/news/%E7%9B%A4%E5%89%8D%E6%8E%83%E7%9E%84-%E5%9C%8B%E5%85%A7%E6%B6%88%E6%81%AF-%E5%8F%B0%E8%82%A128k%E5%9C%A8%E6%9C%9B-%E8%B1%AC%E7%98%9F%E9%98%B2%E7%96%AB%E7%A6%81%E5%AE%B6-%E9%81%8B%E5%BB%B6%E9%95%B7%E5%8D%81%E5%A4%A9-234414843.html, https://tw.stock.yahoo.com/news/%E8%BC

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