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應對全球鋼鐵產能過剩（超過六億噸）、美國高關稅導致產品轉銷歐洲，以及能源價格上揚和環保轉型帶來的壓力。新關稅規定預計在現行保護機制於明年6月到期後生效。
* 【影響分析】
此政策將顯著提高非歐盟鋼鐵產品進入歐洲市場的成本，有利於歐盟本土鋼鐵企業（如德國蒂森克虜伯鋼鐵公司）的競爭力及盈利能力。然而，對於依賴進口鋼鐵的歐盟下游產業（如汽車製造業）而言，可能面臨更高的採購成本，進而影響其產品價格和國際競爭力。同時，這也可能引發其他國家對歐盟鋼鐵產品的報復性關稅，加劇全球貿易緊張局勢。
* 【投資啟示】
投資者可關注歐盟主要鋼鐵生產商的股票，預期它們將從中長期受益於保護主義政策。同時，需警惕全球貿易戰升級對相關產業鏈的潛在衝擊。對於在歐盟有業務且依賴鋼鐵進口的企業，其成本結構可能發生變化，需重新評估投資風險。
* 【相關標的】
* 歐盟鋼鐵生產商： （例如德國蒂森克虜伯鋼鐵公司，但未提供股票代碼，建議關注歐洲鋼鐵產業ETF或相關龍頭企業）。
* 台灣鋼鐵業： 中鋼 (2002) 等，可能因全球市場供需變化而受影響。
* 【重要性評分】 ⭐️⭐️⭐️⭐️
* 【消息來源】
* https://tw.news.yahoo.com/為了歐洲-再工業化-鋼鐵關稅加倍-進口配額減半-114100928.html
【重點標題】AI伺服器及相關供應鏈廠商營收表現強勁
- 【事件背景】
受惠於人工智慧（AI）機櫃及伺服器強勁拉貨動能，多家具指標性的台灣科技公司公布亮眼營收數據。鴻海 (2317) 9月合併營收達8,371億元，月增38.01%、年增14.19%，寫歷年同期新高。緯創 (3231) 9月營收2,034.36億元，月增109.94%、年增94.87%，創史上第三高，並預估第四季AI伺服器出貨量將是全年最高點。研華 (2395) 9月合併營收62.08億元，月增11.7%、年增25.4%，北美及歐洲市場表現尤佳，並持續投入Edge AI應用。技嘉 (2376) 9月合併營收279.88億元，年增4.68%。竹陞科技 (6739) 9月合併營收7,800萬元，月增3.61%、年增101.58%，連續16個月營收正成長，積極整合Agentic AI與Physical AI。 - 【影響分析】
這些數據明確證實AI產業的爆發性成長正轉化為實質的企業營收，尤其是在AI伺服器及相關零組件領域。強勁的拉貨動能和持續的技術投入，預示著AI供應鏈在可預見的未來仍將維持高景氣。這不僅鞏固了台灣在全球AI硬體製造上的關鍵地位，也為相關概念股提供了堅實的基本面支撐。 - 【投資啟示】
投資者應持續關注AI伺服器及其供應鏈中的核心廠商。這些公司的營收成長數據提供了明確的投資信號。除了大型代工廠，也應留意在AI邊緣運算、智慧製造等利基市場具有競爭力的中小型技術整合商。 - 【相關標的】
- AI伺服器與ODM： 鴻海 (2317)、緯創 (3231)、廣達 (2382)、技嘉 (2376)。
- 工業電腦與AI整合： 研華 (2395)、竹陞科技 (6739)。
- 其他AI相關零組件： 台積電 (2330)、日月光投控 (3711) 等。
- 【重要性評分】 ⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️
- 【消息來源】
- https://tw.stock.yahoo.com/news/歐盟力圖科技自主-宣布10億歐元ai應用策略計畫-120711293.html (內含鴻海營收資訊)
- https://tw.stock.yahoo.com/news/鴻海受惠ai機櫃拉貨-9月營收創同期新高-前3季達5-5兆元-103009025.html
- https://tw.stock.yahoo.com/news/工業電腦廠研華9月營收62-08億元-月增11-7-年增25-4-094857753.html
- https://tw.stock.yahoo.com/news/竹陞科技9月營收創新高-代理人ai與實體ai整合獲客戶肯定-060412698.html
- https://tw.stock.yahoo.com/news/緯創9月營收破2千億創史上第3高-q4營運再衝全年高峰-060412699.html
- 【事件背景】
【重點標題】全球貿易戰情勢複雜化與中國經濟前景展望分歧
- 【事件背景】
世界銀行上調中國2025年經濟成長預期至4.8%（高於4月預測的4.0%），主因美中高關稅壁壘未如預期般持續，貿易情況有所改善，加上AI需求急升。世界貿易組織（WTO）也因此上調全球商品貿易2025年增長率1.5個百分點至2.4%。然而，世銀警告中國2026年成長態勢將放緩至4.2%，原因包括消費者和企業信心低迷、新出口訂單疲軟，以及美中關稅可能再開戰。同時，美國對印度出口商品提高關稅，將拖累南亞地區2026年經濟成長，尤其衝擊印度勞動密集型產業。 - 【影響分析】
全球貿易格局依然充滿不確定性，多邊貿易摩擦可能加劇。AI相關商品貿易成為全球貿易增長的重要驅動力，但傳統產業和特定地區仍受保護主義政策的影響。中國經濟雖短期因貿易緩和及AI需求而有上修，但長期面臨內需疲軟和貿易戰再起的風險，將影響全球供應鏈佈局。 - 【投資啟示】
投資者應關注全球貿易政策的動向，評估企業供應鏈韌性及對特定市場的依賴程度。在全球保護主義抬頭的背景下，具備多元市場佈局和技術創新能力（特別是AI相關）的企業將更具優勢。需謹慎評估對中國市場過度依賴的風險，並留意南亞地區因關稅政策造成的經濟放緩。 - 【相關標的】
- 多元化佈局的跨國企業： 可降低單一市場風險。
- AI相關技術和服務提供商： 受益於AI驅動的全球貿易增長。
- 具有強大國內市場支撐或區域供應鏈優勢的企業。
- 【重要性評分】 ⭐️⭐️⭐️⭐️
- 【消息來源】
- 【事件背景】
Yahoo News
為了歐洲「再工業化」：鋼鐵關稅加倍 進口配額減半
歐盟計劃將鋼鐵進口關稅提高至50%，並大幅削減免稅進口配額。該舉措旨在保護本土鋼鐵產業免受來自中國等國家廉價鋼鐵產品的沖擊。歐盟委員會副主席稱之為「歐洲的再工業化」。
